Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model

Το πιο διαδεδομένο μέτρο ποσοτικοποίησης του κινδύνου σήμερα είναι η Αξία σε Κίνδυνο ή VaR(Value at Risk) .Η VaR είναι ένα τυπικό εργαλείο που μας βοηθά να προσεγγίσουμε πιθανούς κινδύνους οικονομικών απωλειών από τη δραστηριότη- τά μας στις οικονομικές αγορές απλα με τη μορφή ενός αριθμού. Υπάρχουν...

Πλήρης περιγραφή

Λεπτομέρειες βιβλιογραφικής εγγραφής
Κύριος συγγραφέας:	Σαλάτας, Ηλίας
Άλλοι συγγραφείς:	Τσαγκανός, Αθανάσιος
Μορφή:	Thesis
Γλώσσα:	English
Έκδοση:	2018
Θέματα:	Value at Risk (VaR) FIGARCH model Long memory Volatility Αξία σε Κίνδυνο Ισχυρή μνήμη Μεταβλητότητα 332.6
Διαθέσιμο Online:	http://hdl.handle.net/10889/11203

id	nemertes-10889-11203
record_format	dspace
spelling	nemertes-10889-112032022-09-05T20:20:20Z Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model Σαλάτας, Ηλίας Τσαγκανός, Αθανάσιος Βενέτης, Ιωάννης Τζελέπης, Δημήτριος Salatas, Ilias Value at Risk (VaR) FIGARCH model Long memory Volatility Αξία σε Κίνδυνο Ισχυρή μνήμη Μεταβλητότητα 332.6 Το πιο διαδεδομένο μέτρο ποσοτικοποίησης του κινδύνου σήμερα είναι η Αξία σε Κίνδυνο ή VaR(Value at Risk) .Η VaR είναι ένα τυπικό εργαλείο που μας βοηθά να προσεγγίσουμε πιθανούς κινδύνους οικονομικών απωλειών από τη δραστηριότη- τά μας στις οικονομικές αγορές απλα με τη μορφή ενός αριθμού. Υπάρχουν πολλές μέθοδοι υπολογισμού αυτού του αριθμού ,ένας ανάμεσα σε αυτούς είναι με τη βο- ήθεια των μοντέλων ARCH και GARCH .Τα μοντέλα ARCH και GARCH έχουν αναχθεί σε πολύ σημαντικά εργαλεία στην ανάλυση δεδομένων χρονοσειρών,ειδικά οικονομικών χρονοσειρών. Τα υποδείγματα αυτά είναι ιδιεταίρως χρήσιμα οταν ο σκοπός της μελέτης είναι η ανάλυση και η πρόβλεψη της μεταβλητότητας της αγο- ράς (volatility) .Το μοντέλο FIGARCH (Fractionally Integrated Generalized Au- toregressive Conditional Heteroscedastic ) λόγω της ισχυρής μνήμης φύσης του 2 φαίνεται πως είναι καλυτερος υποψήφιος από άλλα ετεροσκεδαστικά μοντέλα για την εκτίμηση ασυμμετρικών χαρακτηριστικών και ισχυρής μνήμης στη μεταβλητότητα Α- γορών όπως το Χρηματιστήριο Αθηνών.Σε αυτή τη μελέτη θα προσπαθήσουμε να εξετάσουμε τον ορισμό της ισχυρής μνήμης για τον υπολογισμό VaR του Γενικού Δείκτη Τιμών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου Αθηνών για δεδομένο χρονικό ορίζο- ντα και επιπέδου εμπιστοσύνης με τη βοήθεια του FIGARGH (1,d,1) μοντέλου και με κατανομή Student-t,και skewed Student-t των σφαλμάτων . Most wide used financial instrument to monitor risk is VaR (Value at Risk).VaR is a standard tool for measuring potential risk of economic losses in financial markets as a single number. There are several ways to calculate this single number, one among others ,according to parametric method, is with the help of ARCH and GARCH models. The ARCH and GARCH models became important tools in the analysis of time series data, particularly in financial applications .These models are espe- cially useful when the goal of the study is to analyze and forecast volatility.The long memory 1 nature of FIGARCH(Fractionally Integrated Generalized Autore- gressive Conditional Heteroscedastic ) model allows to be a better candidate than other heteroscedastic models for evaluating asummetry features and long memory in the volatility of Markets such as Athens Stock Market (ATHEX).This thesis will try to examine the concept long persistance in order to combine the VaR calculation of Athens Stock Exchange General index (ASE) for given time horizon and given confidence level using FIGARGH (1,d,1) model with Student-t, and skewed Student-t distribution for errors . 2018-04-12T08:54:30Z 2018-04-12T08:54:30Z 2017-09 Thesis http://hdl.handle.net/10889/11203 en 6 application/pdf
institution	UPatras
collection	Nemertes
language	English
topic	Value at Risk (VaR) FIGARCH model Long memory Volatility Αξία σε Κίνδυνο Ισχυρή μνήμη Μεταβλητότητα 332.6
spellingShingle	Value at Risk (VaR) FIGARCH model Long memory Volatility Αξία σε Κίνδυνο Ισχυρή μνήμη Μεταβλητότητα 332.6 Σαλάτας, Ηλίας Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
description	Το πιο διαδεδομένο μέτρο ποσοτικοποίησης του κινδύνου σήμερα είναι η Αξία σε Κίνδυνο ή VaR(Value at Risk) .Η VaR είναι ένα τυπικό εργαλείο που μας βοηθά να προσεγγίσουμε πιθανούς κινδύνους οικονομικών απωλειών από τη δραστηριότη- τά μας στις οικονομικές αγορές απλα με τη μορφή ενός αριθμού. Υπάρχουν πολλές μέθοδοι υπολογισμού αυτού του αριθμού ,ένας ανάμεσα σε αυτούς είναι με τη βο- ήθεια των μοντέλων ARCH και GARCH .Τα μοντέλα ARCH και GARCH έχουν αναχθεί σε πολύ σημαντικά εργαλεία στην ανάλυση δεδομένων χρονοσειρών,ειδικά οικονομικών χρονοσειρών. Τα υποδείγματα αυτά είναι ιδιεταίρως χρήσιμα οταν ο σκοπός της μελέτης είναι η ανάλυση και η πρόβλεψη της μεταβλητότητας της αγο- ράς (volatility) .Το μοντέλο FIGARCH (Fractionally Integrated Generalized Au- toregressive Conditional Heteroscedastic ) λόγω της ισχυρής μνήμης φύσης του 2 φαίνεται πως είναι καλυτερος υποψήφιος από άλλα ετεροσκεδαστικά μοντέλα για την εκτίμηση ασυμμετρικών χαρακτηριστικών και ισχυρής μνήμης στη μεταβλητότητα Α- γορών όπως το Χρηματιστήριο Αθηνών.Σε αυτή τη μελέτη θα προσπαθήσουμε να εξετάσουμε τον ορισμό της ισχυρής μνήμης για τον υπολογισμό VaR του Γενικού Δείκτη Τιμών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου Αθηνών για δεδομένο χρονικό ορίζο- ντα και επιπέδου εμπιστοσύνης με τη βοήθεια του FIGARGH (1,d,1) μοντέλου και με κατανομή Student-t,και skewed Student-t των σφαλμάτων .
author2	Τσαγκανός, Αθανάσιος
author_facet	Τσαγκανός, Αθανάσιος Σαλάτας, Ηλίας
format	Thesis
author	Σαλάτας, Ηλίας
author_sort	Σαλάτας, Ηλίας
title	Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
title_short	Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
title_full	Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
title_fullStr	Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
title_full_unstemmed	Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model
title_sort	value-at-risk in the presence of asymmetry : the figargh model
publishDate	2018
url	http://hdl.handle.net/10889/11203
work_keys_str_mv	AT salatasēlias valueatriskinthepresenceofasymmetrythefigarghmodel
_version_	1771297341331996672

Value-at-Risk in the presence of asymmetry : the FIGARGH model

Παρόμοια τεκμήρια