Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα
Στην παρούσα διπλωματική εργασία μελετάμε τους εκτιμητές έναρξης και λήξης των κερδοσκοπικών φουσκών, εστιάζοντας στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Ο εντοπισμός και η χρονολόγηση των εκρηκτικών φουσκών, όταν υπάρχει εκρηκτική συμπεριφορά τιμών με την πάροδο του χρόνου, απασχολεί έντονα την οικονομική...
| Κύριος συγγραφέας: | |
|---|---|
| Άλλοι συγγραφείς: | |
| Μορφή: | Thesis |
| Γλώσσα: | Greek |
| Έκδοση: |
2019
|
| Θέματα: | |
| Διαθέσιμο Online: | http://hdl.handle.net/10889/11968 |
| id |
nemertes-10889-11968 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
nemertes-10889-119682022-09-06T05:13:12Z Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα Asset price bubble start and end date estimators. An application with Greek data Τσολοδήμου, Βασιλική Βενέτης, Ιωάννης Tsolodimou, Vassiliki Τζαγκαράκης, Εμμανουήλ Τζελέπης, Δημήτριος Κερδοσκοπική φούσκα Ορθολογική φούσκα Μη-ορθολογική φούσκα Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών Εκτιμητές έναρξης Εκτιμητές λήξης GSADF έλεγχος SADF έλεγχος 332.645 Speculative bubble Rational bubble Irrational bubble Athens Stock Exchange Start date estimators End date estimators GSADF test SADF test Στην παρούσα διπλωματική εργασία μελετάμε τους εκτιμητές έναρξης και λήξης των κερδοσκοπικών φουσκών, εστιάζοντας στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Ο εντοπισμός και η χρονολόγηση των εκρηκτικών φουσκών, όταν υπάρχει εκρηκτική συμπεριφορά τιμών με την πάροδο του χρόνου, απασχολεί έντονα την οικονομική βιβλιογραφία και έχει μεγάλη σημασία για τους συμμετέχοντες. Η παρούσα διπλωματική εργασία ασχολείται με αναδρομικές διαδικασίες πρακτικής εφαρμογής και στρατηγικές παρακολούθησης που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τις κεντρικές τράπεζες και τις φορολογικές ρυθμιστικές αρχές. Παρουσιάζεται, πώς η διαδικασία ελέγχου και ο αλγόριθμος χρονολόγησης των Phillips, Wu και Yu (2011, PWY) επηρεάζονται από πολλές φούσκες και μπορεί να αποτύχουν να είναι αξιόπιστοι. Το παρόν έγγραφο μελετά τον έλεγχο sup του ADF και μια γενικευμένη έκδοση του ελέγχου supADF του PWY. Εμπειρικές εφαρμογές διεξάγονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών για μια περίοδο από το Μάιο του 1985 έως το Μάιο του 2018. In this dissertation our main study is to find the start and end date estimators of speculative bubbles, focusing on Athens Stock Exchange. Identifying and dating explosive bubbles when there is periodically collapsing behavior over time has been a major concern in the economics literature and is of great importance for practitioners. The present paper develops recursive procedures for practical implementation and surveillance strategies that may be employed by central banks and fiscal regulators. We show how the testing procedure and dating algorithm of Phillips, Wu and Yu (2011, PWY) are affected by multiple bubbles and may fail to be consistent. The present paper studies the sup ADF test and a generalized version of the sup ADF test of PWY. Empirical applications are conducted to Athens stock exchange over a period from May 1985 to May 2018. 2019-02-01T20:12:16Z 2019-02-01T20:12:16Z 2018-09-19 Thesis http://hdl.handle.net/10889/11968 gr 0 application/pdf |
| institution |
UPatras |
| collection |
Nemertes |
| language |
Greek |
| topic |
Κερδοσκοπική φούσκα Ορθολογική φούσκα Μη-ορθολογική φούσκα Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών Εκτιμητές έναρξης Εκτιμητές λήξης GSADF έλεγχος SADF έλεγχος 332.645 Speculative bubble Rational bubble Irrational bubble Athens Stock Exchange Start date estimators End date estimators GSADF test SADF test |
| spellingShingle |
Κερδοσκοπική φούσκα Ορθολογική φούσκα Μη-ορθολογική φούσκα Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών Εκτιμητές έναρξης Εκτιμητές λήξης GSADF έλεγχος SADF έλεγχος 332.645 Speculative bubble Rational bubble Irrational bubble Athens Stock Exchange Start date estimators End date estimators GSADF test SADF test Τσολοδήμου, Βασιλική Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| description |
Στην παρούσα διπλωματική εργασία μελετάμε τους εκτιμητές έναρξης και λήξης των κερδοσκοπικών φουσκών, εστιάζοντας στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Ο εντοπισμός και η χρονολόγηση των εκρηκτικών φουσκών, όταν υπάρχει εκρηκτική συμπεριφορά τιμών με την πάροδο του χρόνου, απασχολεί έντονα την οικονομική βιβλιογραφία και έχει μεγάλη σημασία για τους συμμετέχοντες. Η παρούσα διπλωματική εργασία ασχολείται με αναδρομικές διαδικασίες πρακτικής εφαρμογής και στρατηγικές παρακολούθησης που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τις κεντρικές τράπεζες και τις φορολογικές ρυθμιστικές αρχές. Παρουσιάζεται, πώς η διαδικασία ελέγχου και ο αλγόριθμος χρονολόγησης των Phillips, Wu και Yu (2011, PWY) επηρεάζονται από πολλές φούσκες και μπορεί να αποτύχουν να είναι αξιόπιστοι. Το παρόν έγγραφο μελετά τον έλεγχο sup του ADF και μια γενικευμένη έκδοση του ελέγχου supADF του PWY. Εμπειρικές εφαρμογές διεξάγονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών για μια περίοδο από το Μάιο του 1985 έως το Μάιο του 2018. |
| author2 |
Βενέτης, Ιωάννης |
| author_facet |
Βενέτης, Ιωάννης Τσολοδήμου, Βασιλική |
| format |
Thesis |
| author |
Τσολοδήμου, Βασιλική |
| author_sort |
Τσολοδήμου, Βασιλική |
| title |
Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| title_short |
Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| title_full |
Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| title_fullStr |
Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| title_full_unstemmed |
Εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. Μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| title_sort |
εκτιμητές έναρξης και λήξης υπέρμετρης διόγκωσης χρηματιστηριακών τιμών. μία εμπειρική εφαρμογή σε ελληνικά δεδομένα |
| publishDate |
2019 |
| url |
http://hdl.handle.net/10889/11968 |
| work_keys_str_mv |
AT tsolodēmoubasilikē ektimētesenarxēskailēxēsypermetrēsdionkōsēschrēmatistēriakōntimōnmiaempeirikēepharmogēseellēnikadedomena AT tsolodēmoubasilikē assetpricebubblestartandenddateestimatorsanapplicationwithgreekdata |
| _version_ |
1799945010187075584 |
