Πιστωτικός κίνδυνος

• Κύριος συγγραφέας: Ντόσκας, Παναγιώτης
• Άλλοι συγγραφείς: Ntoskas, Panagiotis
• Γλώσσα: Greek
• Έκδοση: 2021
• Θέματα: Πιστωτικός κίνδυνος; Πρόβλεψη πτώχευσης; Χρεοκοπία; Z-score; Z’-score; Z’’-score; Altman; Merton

Το πρώτο πολυμεταβλητό μοντέλο για την πρόβλεψη της οικονομικής κατάστασης των αμερικανικών κατασκευαστικών επιχειρήσεων και κατά πόσον ή όχι ήταν πιθανό να καταθέσουν πτώχευση γράφτηκε από τον Edward Altman το 1967 ως διδακτορική διατριβή (Edward Altman, 1968). Παρά την παλαιότητα του, το Altman Z-Score εξακολουθεί να είναι το πρότυπο βάσει του οποίου μετρώνται οι περισσότερες πτωχεύσεις ή αθετήσεις υποχρεώσεων από τα μοντέλα πρόβλεψης και είναι σαφώς αυτό που χρησιμοποιείται από τους περισσότερους επαγγελματίες χρηματοπιστωτικών αγορών και ακαδημαϊκούς μελετητές για διάφορους σκοπούς. Διαχρονικά οι απαιτήσεις των μετρήσεων αυτών άλλαξαν και έγινε πιο αναγκαία η εξέλιξη των μοντέλων πρόβλεψης πτώχευσης της οικογένειας Altman με επεκτάσεις και πολλαπλές εφαρμογές σε χρηματοπιστωτικές αγορές και λήψη διαχειριστικών αποφάσεων και κατέληξε στο Altman Z’-Score και Altman Z’’-Score (Edward Altman, 1995). Στόχος της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η δημιουργία και η σύγκριση τριών δυναμικών μοντέλων πρόβλεψης πτώχευσης μιας εταιρίας, παρόμοιο με αυτά του Edward I. Altman., προσαρμόζοντάς τα στα ελληνικά δεδομένα του 2020, χρησιμοποιώντας δεδομένα 56 ελληνικών επιχειρήσεων. Στην παρούσα διπλωματική εργασία πέραν της θεωρητικής και εμπειρικής προσέγγισης που γίνεται για τα τρία μοντέλα του Edward Altman, γίνεται και θεωρητική προσέγγιση στην σπουδαία διατριβή του ROBERT C. MERTON από την οποία κατάφερε να αποσπάσει και βραβείο Nobel το 1990 (Robert Merton, 1974). Δυστυχώς δεν μπόρεσε να γίνει και εμπειρική ανάλυση του μοντέλου λόγω της δυσκολίας εύρεσης των κατάλληλων δεδομένων.