Εμπειρική ανάλυση της καμπύλης αποδόσεων να προβλέψει την οικονομική δραστηριότητα

• Κύριος συγγραφέας: Ευγενίδη, Μάνθα
• Άλλοι συγγραφείς: Evgenidi, Mantha
• Γλώσσα: Greek
• Έκδοση: 2022
• Θέματα: Καμπύλη αποδόσεων; Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ); Yield spread; Gross domestic product

Η πληροφόρηση για την μελλοντική οικονομική δραστηριότητα μιας χώρας είναι σημαντική για τους καταναλωτές, τους επενδυτές και αυτούς που χαράζουν πολιτική. Από τότε που συζήτησε για πρώτη φορά ο Kessel (1965) το πώς η χρονική διάρθρωση των επιτοκίων ποικίλλει ανάλογα με την φάση του οικονομικού κύκλου, πολλές εμπειρικές μελέτες έχουν εξετάσει εάν η χρονική διάρθρωση των επιτοκίων είναι χρήσιμη για την πρόβλεψη διαφορετικών μεταβλητών που προσδιορίζουν την οικονομική δραστηριότητα μιας χώρας. Η διπλωματική αυτή έχει διπλό στόχο. Ο πρώτος στόχος είναι να παρουσιάσει στον αναγνώστη μια διεξοδική συζήτηση, με κριτική ματιά, της πλούσιας βιβλιογραφίας σχετικά με την προβλεπτική ικανότητα της μέσης διαφοράς απόδοσης (ΜΔΑ), για την μελλοντική κατάσταση της οικονομίας. Ο δεύτερος στόχος είναι να εκθέσει νεότερα εμπειρικά στοιχεία επάνω στο θέμα αυτό, με την εφαρμογή, τόσο απλών και πολλαπλών γραμμικών παλινδρομήσεων όσο, και probit μεθοδολογιών. Η πτυχιακή αυτή θα θεωρήσει τις Η.Π.Α., ως μελέτη περίπτωσης. Τα αποτελέσματα της εργασία μας, δείχνουν ότι η ΜΔΑ έχει σημαντική προβλεπτική ικανότητα για την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ. Επίσης, μολονότι τα υποδείγματα που χρησιμοποιούμε με σκοπό την πρόβλεψη του ρυθμού ανάπτυξης του ΑΕΠ υποδεικνύουν επιβράδυνση της οικονομίας των ΗΠΑ τα έτη 1989 και 2001, δεν καταφέρνουν να μας πληροφορήσουν για το μέγεθος και την διάρκεια της επιβράδυνσης του ρυθμού ανάπτυξης. Τέλος, τα probit μοντέλα, μας δίνουν πολύ ικανοποιητικές πιθανότητες για επερχόμενες υφέσεις, τόσο για το 1989, όσο και για τις υφέσεις που συνέβησαν το 2001 και την περίοδο 2008/09. Αναφορικά με την τελευταία ύφεση, τα μοντέλα μας δεν καταφέρνουν να πιάσουν το βάθος και την ένταση αυτής.