Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011
Η παρούσα εργασία αποτελεί μια διερεύνηση των παραγόντων που επηρεάζουν τις μέσες αποδόσεις των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών για τη περίοδο Ιούλιος 2004 – Ιούνιος 2011. Οι παράγοντες αυτοί αφορούν σε θεμελιώδεις οικονομικές μεταβλητές, όπως είναι ο δείκτης λογιστική προς χρ...
| Κύριος συγγραφέας: | |
|---|---|
| Άλλοι συγγραφείς: | |
| Μορφή: | Thesis |
| Γλώσσα: | Greek |
| Έκδοση: |
2013
|
| Θέματα: | |
| Διαθέσιμο Online: | http://hdl.handle.net/10889/5803 |
| id |
nemertes-10889-5803 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
nemertes-10889-58032022-09-05T05:39:06Z Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 Cross-sectional analysis of stock returns in Exchange of Athens, period 2004-2011 Σβίγγου, Αργυρώ Συριόπουλος, Κωνσταντίνος Μπέλλας, Αθανάσιος Ανδρουλάκης, Γεώργιος Sviggou, Argyrw Διαστρωματική ανάλυση Συντελεστής β Cross-sectional analysis Coefficient beta Η παρούσα εργασία αποτελεί μια διερεύνηση των παραγόντων που επηρεάζουν τις μέσες αποδόσεις των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών για τη περίοδο Ιούλιος 2004 – Ιούνιος 2011. Οι παράγοντες αυτοί αφορούν σε θεμελιώδεις οικονομικές μεταβλητές, όπως είναι ο δείκτης λογιστική προς χρηματιστηριακή αξία ενώ εξετάζεται και η επίδραση του συντελεστή β. Η μεθοδολογική προσέγγιση είναι όμοια με αυτή που εφάρμοσαν οι Fama και French (1992) , όπου στο πρώτο στάδιο οι μετοχές ομαδοποιούνται σε χαρτοφυλάκια με προκαθορισμένα κριτήρια ενώ σε δεύτερο στάδιο διενεργούνται μηνιαίες διαστρωματικές παλινδρομήσεις. Το βασικό αποτέλεσμα της εργασίας είναι ότι οι μέσες αποδόσεις των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών δεν συνδέονται με το συντελεστή β (κίνδυνο της αγοράς) ενώ δεν εντοπίστηκε κάποια ισχυρή σχέση με κάποιο άλλο παράγοντα κινδύνου που αφορά στη χρηματιστηριακή αξία των μετοχών ή στο δείκτη λογιστική προς χρηματιστηριακή αξία. This study is an investigation of the factors affecting the average returns of stocks that traded on the Athens Stock Exchange for the period July 2004 - June 2011. These factors relate to fundamental economic variables, such as book to market ratio. Also, we examine the influence of the coefficient β. The methodological approach is similar to that applied by Fama and French (1992), where in the first stage, stocks are grouped into portfolios with predefined criteria and subsequently carried out monthly cross sectional regressions. The main result of this study is that average stock returns in the ASE is not associated with the coefficient b (market risk) and not found a strong relationship with another risk factor for the market value of the stocks or book to market ratio. 2013-02-01T07:13:35Z 2013-02-01T07:13:35Z 2012-10-18 2013-02-01 Thesis http://hdl.handle.net/10889/5803 gr Η ΒΚΠ διαθέτει αντίτυπο της διατριβής σε έντυπη μορφή στο βιβλιοστάσιο διδακτορικών διατριβών που βρίσκεται στο ισόγειο του κτιρίου της. 0 application/pdf |
| institution |
UPatras |
| collection |
Nemertes |
| language |
Greek |
| topic |
Διαστρωματική ανάλυση Συντελεστής β Cross-sectional analysis Coefficient beta |
| spellingShingle |
Διαστρωματική ανάλυση Συντελεστής β Cross-sectional analysis Coefficient beta Σβίγγου, Αργυρώ Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| description |
Η παρούσα εργασία αποτελεί μια διερεύνηση των παραγόντων που επηρεάζουν τις μέσες αποδόσεις των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών για τη περίοδο Ιούλιος 2004 – Ιούνιος 2011. Οι παράγοντες αυτοί αφορούν σε θεμελιώδεις οικονομικές μεταβλητές, όπως είναι ο δείκτης λογιστική προς χρηματιστηριακή αξία ενώ εξετάζεται και η επίδραση του συντελεστή β. Η μεθοδολογική προσέγγιση είναι όμοια με αυτή που εφάρμοσαν οι Fama και French (1992) , όπου στο πρώτο στάδιο οι μετοχές ομαδοποιούνται σε χαρτοφυλάκια με προκαθορισμένα κριτήρια ενώ σε δεύτερο στάδιο διενεργούνται μηνιαίες διαστρωματικές παλινδρομήσεις. Το βασικό αποτέλεσμα της εργασίας είναι ότι οι μέσες αποδόσεις των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών δεν συνδέονται με το συντελεστή β (κίνδυνο της αγοράς) ενώ δεν εντοπίστηκε κάποια ισχυρή σχέση με κάποιο άλλο παράγοντα κινδύνου που αφορά στη χρηματιστηριακή αξία των μετοχών ή στο δείκτη λογιστική προς χρηματιστηριακή αξία. |
| author2 |
Συριόπουλος, Κωνσταντίνος |
| author_facet |
Συριόπουλος, Κωνσταντίνος Σβίγγου, Αργυρώ |
| format |
Thesis |
| author |
Σβίγγου, Αργυρώ |
| author_sort |
Σβίγγου, Αργυρώ |
| title |
Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| title_short |
Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| title_full |
Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| title_fullStr |
Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| title_full_unstemmed |
Διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| title_sort |
διαστρωματική ανάλυση των αποδόσεων των μετοχών στο χρηματιστήριο αθηνών για την περίοδο 2004-2011 |
| publishDate |
2013 |
| url |
http://hdl.handle.net/10889/5803 |
| work_keys_str_mv |
AT sbingouargyrō diastrōmatikēanalysētōnapodoseōntōnmetochōnstochrēmatistērioathēnōngiatēnperiodo20042011 AT sbingouargyrō crosssectionalanalysisofstockreturnsinexchangeofathensperiod20042011 |
| _version_ |
1771297161844097024 |
