Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας
Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη και παρουσίαση των βασικών μεθόδων αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας. Συγκεκριμένα, μελετώνται τα μοντέλα που στηρίζονται στην θεωρία των Black-Scholes και η μέθοδος προσομοίωσης Μοnte Carlo. Αρχικά περιγράφονται τα κύρια...
| Κύριος συγγραφέας: | |
|---|---|
| Άλλοι συγγραφείς: | |
| Γλώσσα: | Greek |
| Έκδοση: |
2021
|
| Θέματα: | |
| Διαθέσιμο Online: | http://hdl.handle.net/10889/15422 |
| id |
nemertes-10889-15422 |
|---|---|
| record_format |
dspace |
| spelling |
nemertes-10889-154222022-09-05T05:37:39Z Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας Stochastic methods for options pricing in energy markets Κελεπούρης, Δημοσθένης Kelepouris, Dimosthenis Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης Αγορές ενέργειας Προσομοίωση Monte Carlo Options pricing Energy markets Black & Scholes Monte Carlo simulation Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη και παρουσίαση των βασικών μεθόδων αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας. Συγκεκριμένα, μελετώνται τα μοντέλα που στηρίζονται στην θεωρία των Black-Scholes και η μέθοδος προσομοίωσης Μοnte Carlo. Αρχικά περιγράφονται τα κύρια χαρακτηριστικά των δικαιωμάτων προαίρεσης αλλά και συγγενών χρηματιστηριακών προϊόντων και επισημαίνονται τα οφέλη που αυτά παρέχουν στους συμμετέχοντες της αγοράς. Αξιοποιώντας ιστορικά δεδομένα για τα πιο γνωστά ενεργειακά αγαθά, εξετάζονται στοχαστικές διαδικασίες που χρησιμοποιούνται για την προσομοίωση της εξέλιξης της τιμής των αγαθών και αποτελούν την βάση των μεθόδων αποτίμησης που αναφέρονται στην εργασία. Γίνεται η παρουσίαση του υποδείγματος των Black-Scholes ενώ εξετάζονται και οι παραλλαγές του που βρίσκουν καλύτερη εφαρμογή στις ενεργειακές αγορές. Στην συνέχεια, περιγράφεται η τιμολόγηση με την προσομοίωση Μonte Carlo και ορισμένες τεχνικές που χρησιμοποιούνται για την μείωση της διακύμανσης της εκτίμησης αυτής της μεθόδου. Τέλος, έχοντας αναφέρει το απαραίτητο θεωρητικό υπόβαθρο των δύο τεχνικών, επιλέγουμε την μέθοδο Μοnte Carlo για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης αργού πετρελαίου και παρουσιάζουμε τα αποτελέσματα της μεθόδου για κάθε μία από τις στοχαστικές διαδικασίες που μελετήθηκαν. The aim of this thesis is to study methods for options pricing in energy market. Specifically, we study models that are based on Black-Scholes theory and Monte Carlo simulations. First, we describe the main characteristics of options and of other relative financial products and we point out their benefits for market participants. We analyze stochastic processes that are being used for modeling of the energy products’ spot prices utilizing historical data. These processes are the basis for the pricing methods we examine in this paper. We introduce Black-Scholes formula while we examine its variations that are best suited for energy markets. Afterward, we consider options pricing with Monte Carlo simulation and we demonstrate some variance reduction techniques. Finally, having introduced the necessary theory of these pricing methods, we choose Monte Carlo simulation for the pricing of crude oil options and we present the results for each of the stochastic processes that were examined. 2021-10-21T11:21:29Z 2021-10-21T11:21:29Z 2021-10-20 http://hdl.handle.net/10889/15422 gr application/pdf |
| institution |
UPatras |
| collection |
Nemertes |
| language |
Greek |
| topic |
Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης Αγορές ενέργειας Προσομοίωση Monte Carlo Options pricing Energy markets Black & Scholes Monte Carlo simulation |
| spellingShingle |
Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης Αγορές ενέργειας Προσομοίωση Monte Carlo Options pricing Energy markets Black & Scholes Monte Carlo simulation Κελεπούρης, Δημοσθένης Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| description |
Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη και παρουσίαση των βασικών μεθόδων αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας. Συγκεκριμένα, μελετώνται τα μοντέλα που στηρίζονται στην θεωρία των Black-Scholes και η μέθοδος προσομοίωσης Μοnte Carlo. Αρχικά περιγράφονται τα κύρια χαρακτηριστικά των δικαιωμάτων προαίρεσης αλλά και συγγενών χρηματιστηριακών προϊόντων και επισημαίνονται τα οφέλη που αυτά παρέχουν στους συμμετέχοντες της αγοράς. Αξιοποιώντας ιστορικά δεδομένα για τα πιο γνωστά ενεργειακά αγαθά, εξετάζονται στοχαστικές διαδικασίες που χρησιμοποιούνται για την προσομοίωση της εξέλιξης της τιμής των αγαθών και αποτελούν την βάση των μεθόδων αποτίμησης που αναφέρονται στην εργασία. Γίνεται η παρουσίαση του υποδείγματος των Black-Scholes ενώ εξετάζονται και οι παραλλαγές του που βρίσκουν καλύτερη εφαρμογή στις ενεργειακές αγορές. Στην συνέχεια, περιγράφεται η τιμολόγηση με την προσομοίωση Μonte Carlo και ορισμένες τεχνικές που χρησιμοποιούνται για την μείωση της διακύμανσης της εκτίμησης αυτής της μεθόδου. Τέλος, έχοντας αναφέρει το απαραίτητο θεωρητικό υπόβαθρο των δύο τεχνικών, επιλέγουμε την μέθοδο Μοnte Carlo για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης αργού πετρελαίου και παρουσιάζουμε τα αποτελέσματα της μεθόδου για κάθε μία από τις στοχαστικές διαδικασίες που μελετήθηκαν. |
| author2 |
Kelepouris, Dimosthenis |
| author_facet |
Kelepouris, Dimosthenis Κελεπούρης, Δημοσθένης |
| author |
Κελεπούρης, Δημοσθένης |
| author_sort |
Κελεπούρης, Δημοσθένης |
| title |
Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| title_short |
Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| title_full |
Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| title_fullStr |
Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| title_full_unstemmed |
Στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| title_sort |
στοχαστικές μέθοδοι για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης στις αγορές ενέργειας |
| publishDate |
2021 |
| url |
http://hdl.handle.net/10889/15422 |
| work_keys_str_mv |
AT kelepourēsdēmosthenēs stochastikesmethodoigiatēnapotimēsēdikaiōmatōnproairesēsstisagoresenergeias AT kelepourēsdēmosthenēs stochasticmethodsforoptionspricinginenergymarkets |
| _version_ |
1771297159551909888 |
